2017年,國內文化娛樂領域的投資,哪家機構最為熱衷?

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

娛樂資本論梳理了2017年全年文化娛樂領域的所有917次投資事件之后,按投資機構的維度,做了一次排名。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

從上圖中可以看出,騰訊、真格基金、IDG資本在2017年的投資動作最為頻繁,投資次數位列前三。此外,頭頭是道、洪泰基金、紅杉資本、華人文化、梅花天使等機構也在文娛領域頻繁落子,一年超過10次。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

這個排名跟2016年的排名相比變化不大。2016年,投資次數前三的文娛投資機構分別為真格基金、騰訊、梅花天使創投。

但從投資金額上來說,2017年文化娛樂領域的資本格局其實發生了很大變化。

根據娛樂資本論的計算,2017年全年,在文娛領域下注最多的機構分別是:紅杉、騰訊、IDG。

2017年,紅杉通過今日頭條、愛奇藝等多筆大額投資,進一步鞏固在文化娛樂領域的優勢地位;相比之下,經緯中國2017年在文化娛樂領域的投入相對謹慎,從金額上看,幾乎跌出2017年文娛投資前十。

更值得關注的是,各家機構投資關注的細分賽道正在發生微妙的變化。尤其是,媒體與閱讀正在成為各家投資機構的“座上賓”。在2017年騰訊38次投資中,有15次投資是投給媒體與閱讀這一細分賽道。IDG、真格基金、華人文化等投資機構,也都對這一領域頗為關注。

在一次現場活動上,紅杉中國基金合伙人浦曉燕表示,2017年是紅杉中國非常活躍的一年。2018將會重點關注知識付費、人工智能泛娛樂等領域。

此外,微影資本合伙人徐東升也表示,2018年微影資本的投資重點將發生兩大改變。

第一是保持原有新媒體 、現場娛樂 、體育、影視、文化+五大領域的基礎上重點投資新媒體和體育領域。他的理由是,知識付費風口來臨并將持續很長時間,而新媒體領域增值快。第二大變化是,未來一年微影資本將減緩對影視的投資速度,控制在10%以內。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

紅杉、騰訊、IDG累計超過145億

都投給了誰?

從文章一開頭的數據中可以看出。2017年文娛一級市場投資頻次最高的公司是騰訊,全年投資38次。

這跟這和騰訊的防御性投資戰略息息相關。

不管是國內和還是國外投資,騰訊的主流策略就是投“賽道”。對于戰略業務和新興業務,不惜買下賽道,與競爭對手直接肉搏,而這一點在今年投資的泛娛樂領域領域中顯得格外明顯。

有投資人表示,在財務基金投資輪次越來越靠后的情況下,今年倒是騰訊投資了很多種子輪的公司,僅僅在2017年上半年就投資了10多家公司,都是比較早期的團隊。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

除了騰訊以外,BAT都在大面積布局文娛領域。比如,阿里投資主要圍繞業務展開,對現有業務有補充完善或者戰略卡位,投資公司早期比較少,主要偏中后期,單筆融資額均超過1億。

但如果從文娛投資金額上計算,2017年的TOP1投資機構應該是紅杉資本。根據娛樂資本論不完全統計,紅杉資本去年在文娛領域投資金額將近100億。

相比而言,像紅杉資本這樣的財務投資機構則跟騰訊有著不同的邏輯。

2017年,紅杉資本最大的一筆投資給了今日頭條,領投了D輪10億美金。有了這筆錢之后,今日頭條開始了BAT反圍剿新征程,比如開辟了火山小視頻和西瓜視頻等。

另一次比較大的手筆是愛奇藝。紅杉在愛奇藝15.3億美金的可轉債回購中,紅杉資本也是領投方。此外,紅杉資本還領投了羅輯思維的得到APP、百度文學、捧樂科技、紅豆LIVE、暴雞電競等。

由此可以看出,紅杉在文娛領域的投資基本都分布在文娛跟互聯網相結合的平臺地帶,而且,輪次相對靠后。

2017年,IDG資本也投資了不少文娛項目,重點投資包括:愛奇藝、不空文化、ZMT網絡聯盟,以及脈脈和香蕉游戲傳媒等。

值得注意的是,IDG在文娛出海這個賽道上有較多布局,Live.me、News Break、CastBox等項目都是此類,國內團隊將直播、閱讀、音頻等模式帶到國外,或是另一個巨大的機會。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

華人、云鋒、君聯、洪泰

累計投資將近20億

都有何偏好?

如果說,騰訊、紅杉資本、真格基金以及IDG資本算是2017年文娛“金主”的第一梯隊,那么,華人文化產業基金、云鋒基金、君聯資本、洪泰基金算是第二梯隊的重要成員。

在投資總金額上,這些機構相較騰訊與紅杉資本稍遜,但在投資方面也都有自己的明顯特點。

與2016年相比,第二梯隊中變化比較明顯的是華人文化。2016年這家投資機構在文娛領域投資了將近12億,但到了2017年,累計投資金額在5億左右。

這與華人文化產業基金的整體策略由投資越來越多地向整合與運營轉變不無關系。事實上,伴隨著2018年,B站、燦星、快看等一批優質公司有望上市,在文娛領域布局多年的CMC有望迎來收獲期。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

在華人文化的投資標的中能看出來,它對上游內容制作公司的重視,不僅投資了草臺回聲,零圖影視(美的專業主義)等公司,綜藝制作公司笑果文化兩輪投資,CMC也都有跟進。

此外,云鋒基金、君聯資本、洪泰基金在內,幾家重量級文娛投資機構對傳統文娛領域都有涉足,也各有各的偏好。

比如,從洪泰基金投資的標的來看,2017年上半年主要以A輪前后的文娛標的為主,基本覆蓋了文化娛樂投資的每一個細分賽道,而對銀河酷娛、暴走日報等公司的大額投資,更是反應出這家機構的投資魄力;

君聯資本同樣深耕文娛,從影視到音樂,再到動漫形象,君聯極為看重互聯網背景下的影視內容,對于內容與消費的結合也頗為重視。

相比之下,云鋒基金的投資,似乎更加強調與阿里大文娛,尤其是優酷的協同。火星小說、果派聯合這種IP方屬于影視行業的上游,耀客、銀河酷娛這樣的制作方更是能為視頻網站提供優質內容,這一系列的投資讓云鋒基金的戰略投資意味凸顯。

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑
文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑
文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

文娛產業投資機構TOP20排行榜!騰訊、真格、IDG、紅杉領跑

財務投資之外

上市公司等產業資本

大踏步進入文娛投資領域

2017年,另一個比較明顯的變化,以文娛產業的大公司,尤其是上市公司為背景的新基金不斷誕生。

2017上半年,貓眼與辰海資本共同成立了妙基金,兩點十分與峰瑞資本成立2億武漢互娛基金,中信聚信攜手磨鐵集團設立文娛產業發展基金等。

此外,還有上市公司成立的文化產業基金。比如,去年9月,東方網絡發公告,公司將與金葵花資本共同發起設立文化娛樂產業基金,初步確定為50億元,分期多次募集。

娛樂資本論曾經分析,不少上市公司在并購時,并不是通過上市公司主體,而是通過產業并購基金的方式去投資。這種“資本+產業”的投資方式,相對而言也更加靈活。

在2018年,這些產業資本的介入將繼續加速整個文娛行業的整合。